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摩根大通发布研报称，将渣打集团（02888）计算价由120港元升至135港元迪士尼彩乐园开代理，重申评级“增捏”，2025年的总陈述率现在约为10%，与汇丰控股（00005）颠倒，并位列亚太地区银行中的最高水平之一。但是，该行更偏好汇丰控股，因为其盈利和鼓吹陈述的可见性更高。 该行称，将渣打2025年至2027年的经退换每股盈利预测离别上调6%、5%及4%；对本年股份回购预测上调至27.5亿港元，其中15亿港元有可能在上半年公布。该行擢升渣打每股股息预测，瞻望2024至2026年向鼓吹累计回馈将达105亿好意思元，远超集团设定的跳跃80亿好意思元计算以及市集预估约95亿好意思元；料平均有形股本陈述率已经呈进取走势，由旧年的11.7%至2026年的13.2%。 小摩指迪士尼彩乐园开代理，迪士尼彩乐园3该行料渣打本年的总收入增长达4%，其老本预测粗心不变，看护2026年在123亿港元。该行亦提到，渣打的旧年第四季度针对香港交易房地产增多了2，400万好意思元的准备金，主要由于客户信用评级下调导致早期预警增多。不外，香港交易房地产的敞口为26亿好意思元，占集团总敞口的不到1%，何况通盘敞口均为平素践约。是以，该行对渣打2025年至2027年的信用老本预测，离别为34个、35个及36个基点感到闲隙，这合乎30个至35个基点的辅导范围。 |
